所谓不同层次的资本市场，主要是针对不同企业规模、不同发展阶段、不同融资能力的企业提供的股权交易市场，企业可以选择进入不同的资本市场挂牌出售自己公司的股权，销售给该市场中的潜在投资机构或投资人。
不同资本市场就好像是不同档次的农贸市场，比如精品农产品超市、城市农产品市场、乡镇农产品市场；虽然都是农产品市场，但其交易的活跃度、每天的交易量，进入该市场的门槛要求差别很大。每个创业公司登陆不同资本市场就好比进入不同的农贸市场设摊，通常是越高层次的市场，各项费用成本也越高，当然其交易活跃度、每天的交易量、融资能力等指标也更好。
所以选择不同层次资本市场就与如同在一个特定的市场出售产品类似，首先要符合这个特定市场的客户即投资机构和投资人的需求，不同国家、不同地区和不同层次资本市场的投资机构和投资人群体不完全相同，他们的需求也不相同，有些甚至差异很大。你可以选择在精品店销售、也可以在大卖场、超市、折扣店，甚至地摊上销售。
很多证券交易所中还会设有不同类型、不同层次的交易板块，这就类似一个农贸市场除了一层楼的市场外，还有二层楼或三层楼的市场，显然不同层次的交易活跃度也有差别，当然，进入不同层次市场的门槛要求、价格、费用也不相同；比如国内深圳证券交易所的中小板和创业板，“新三板”市场中的基础层和创新层，上海证券交易所里的主板和科创板等。
中国大陆的多层次资本市场划分从高到低主要分为主板、中小板、创业板、科创板、新三板、四板（各省市股权交易中心）、各省市产权交易所等，原则上，对于挂牌交易企业的要求或门槛也相应地从高到低，一般越高层级的资本市场要求的企业规模越大、规范性要求越高、收入利润和发展的稳定性要求越高，越低层级资本市场的企业规模越小、规范性要求越低，收入利润和发展的不确定性越大。
对于创业公司来说，可以按自身公司的发展需要，以及产品业务定位特色、发展规模、盈利规模等选择适合自己的资本市场，由于目前新三板、四板和产权交易所等由于普遍缺少合格投资者，融资能力较弱，大多数（超过80%）在新三板、四板挂牌上市的企业除了支付各项费用、需要定期公布企业的业务数据信息外，很难实现股权融资，所以，创业企业一般应首选交易活跃的公开资本市场，即国内的主板、中小板、创业板、科创板。对于拟吸引股权投资的创业公司来说，未来的目标最低也必须是新三板，否则基本退出无望。