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企业财务分析的方法

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    级别：会计员

    发表于：2014-10-24 12:13:24

    财务分析的方法与分析工具众多，具体应用应根据分析者的目的而定。
    最经常用到的还是围绕财务指标进行单指标、多指标综合分析、再加上借用一些参照值（如预算、目标等），运用一些分析方法（比率、趋势、结构、因素等）进行分析，然后通过直观、人性化的格式（报表、图文报告等）展现出来。
    方法有：
    (一)比较分析法
    比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
    比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。
    1、不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：
    (1)定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
    (2)环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。
    2、会计报表的比较；
    3、会计报表项目构成的比较
    是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
    采用比较分析法时，应当注意以下问题：
    (1)用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致;
    (2)应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况;
    (3)应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
    (二)比率分析法
    比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。
    1、构成比率
    构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
    2、效率比率
    效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
    3、相关比率
    相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
    比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力。
    采用比率分析法时，应当注意以下几点：
    (1)对比项目的相关性;
    (2)对比口径的一致性;
    (3)衡量标准的科学性。
    (三)因素分析法
    因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
    因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。
    1、连环替代法
    2、差额分析法
    采用因素分析法时，必须注意以下问题：
    (1)因素分解的关联性;
    (2)因素替代的顺序性;
    (3)顺序替代的连环性;
    (4)计算结果的假定性。

    指标汇总
    一、变现能力比率
    1、流动比率=流动资产÷流动负债
    2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债
    3、营运资本=流动资产－流动负债
    二、资产管理比率
    1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货
    或者存货周转率（次数）=主营业务收入÷平均存货
    2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款
    3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
    三、负债比率
    1、产权比率=负债总额÷股东权益
    2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I
    四、盈利能力比率
    净资产收益率=净利润÷平均净资产
    五、杜邦财务分析体系所用指标
    1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
    2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）
    六、上市公司财务报告分析所用指标
    1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）
    2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
    3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
    4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）
    5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）
    6、股利保障倍数=每股收益/每股股利
    7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数
    8、市净率=每股市价/每股净资产
    9、净资产收益率=净利润/年末净资产
    七、现金流量分析指标
    （一）现金流量的结构分析
    经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出
    （二）流动性分析（反映偿债能力）
    1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务
    2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）
    3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额
    （三）获取现金能力分析
    1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额
    2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数
    3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%
    （四）财务弹性分析
    1、现金满足投资比率
    2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利
    （五）收益质量分析
    现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量
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